El mercado hipotecario se enfría: Montse Cespedosa lanza una advertencia para 2026
Queda poco más de un mes para que termine 2025, y con él, también se acerca el cierre de una etapa en el mercado hipotecario español. Así lo asegura Montse Cespedosa, una de las voces más influyentes en el sector financiero, que ya pone sobre la mesa un escenario muy diferente para el próximo año.
Con más de 27 años de trayectoria en banca —17 de ellos como directora de oficina—, fundadora de MC Group y Top Voice en Finanzas en LinkedIn, Cespedosa lanza un mensaje claro: quien esté pensando en comprar una casa con hipoteca, debe moverse ya.
El fin de la guerra hipotecaria: los bancos se repliegan
La experta no se anda con rodeos al hablar del panorama para 2026:
“Fin del boom inmobiliario. La banca se prepara para un frenazo de hipotecas en 2026. Aquellos que estén tramitando una hipoteca deben cerrarla cuanto antes”, advierte.
Según Cespedosa, cada vez más entidades están retirándose de la conocida como “guerra hipotecaria”, esa competencia feroz por ofrecer las condiciones más atractivas. Esta retirada implica, entre otras cosas, que las ofertas ya no están mejorando, y los plazos para obtener una respuesta de las entidades son cada vez más largos.
“Este último trimestre será duro para quien esté tramitando una hipoteca porque las entidades están demorando mucho en hacer ofertas, incluso en los departamentos de riesgo. Cada vez son más estrictos”, detalla la experta.
Endurecimiento de condiciones y ofertas cada vez más lentas
La razón detrás de este cambio de ritmo está en el progresivo incremento de los tipos de interés y el cambio de estrategia de los bancos:
“La banca pone fin definitivamente a la guerra hipotecaria. Están subiendo progresivamente los tipos de interés, por eso se están demorando en entregarte las ofertas —que pueden tardar hasta 15 días— y también en los departamentos de riesgos, porque están empezando a ser más estrictos. Si estás negociando una hipoteca, no te demores”, recalca Cespedosa.
Señales de alarma en el mercado: lo que viene en 2026
Montse lanza una señal clara: el mercado hipotecario está encendiendo varias ‘red flags’. Entre ellas, destaca una en particular: “La hipoteca que contrates hoy, probablemente, será más barata que la que puedas contratar el año que viene, salvo que haya cambios”.
Esto se debe, en parte, a la evolución del Euríbor. Aunque algunos analistas pronosticaban una caída del indicador por debajo del 2% para finales de 2025, los datos actuales no acompañan:
“Llevamos tres meses de subida, muy discreta. También deciros que no os asustéis, porque el Euríbor no va a subir mucho más. Lo máximo que va a llegar es al 2.20%, eso es lo que dicen los principales expertos”, señala.
Además, el Banco Central Europeo, en su última reunión, ha mantenido los tipos de interés en el 2%, lo que apunta a un periodo de estabilidad pero sin grandes rebajas a corto plazo.
Nuevo requisito obligatorio: el CEE para tasaciones hipotecarias
Otro elemento clave que puede sorprender a muchos compradores es la entrada en vigor de una nueva normativa hipotecaria que, desde el 12 de agosto, obliga a disponer del certificado de eficiencia energética (CEE) para poder realizar una tasación hipotecaria.
“Si estás pensando en comprar con hipoteca, vender o refinanciar y necesitas pedir una tasación, debes disponer del certificado de eficiencia energética”, explica Cespedosa.
Y va más allá, con una recomendación firme:
“Mi recomendación es que en ningún caso firmes un contrato de arras si no te han entregado el certificado. Mi lectura de esta nueva normativa es que puede variar el valor de mercado de la vivienda en función de la eficiencia”.
El valor de tu casa puede cambiar según la eficiencia energética
La nueva normativa no es un mero trámite burocrático. Según los expertos, este certificado puede impactar directamente sobre el valor de tasación de la vivienda, algo que pocos compradores tienen en cuenta:
“Este certificado viene a condicionar, tanto la tasación como el precio de la vivienda. Las reglas del juego han cambiado. El valor de la vivienda puede verse modificado en el valor de tasación en función de la letra, aumentando o disminuyendo un 1,3 %”, advierte la experta.
La importancia de contar con asesoramiento experto
Para quienes se enfrentan al proceso de compra de una vivienda, las dudas pueden ser infinitas: términos legales, cláusulas hipotecarias, condiciones financieras, certificados… El proceso puede parecer una jungla. Por eso, Cespedosa recuerda lo más importante:
“Ante cualquier duda, acudid a un experto para que os aporte las herramientas necesarias para abordar este tipo de escenarios financieros”.
Conclusión: anticiparse es la clave
El mensaje de Montse Cespedosa es claro: quien se lo piense demasiado puede quedarse sin opciones competitivas. La banca ha cambiado de estrategia, el Euríbor se estabiliza pero no cae, y nuevas normativas pueden alterar el valor de la vivienda. Con el año 2026 a la vuelta de la esquina, los que quieran cerrar una hipoteca con condiciones favorables deberían actuar cuanto antes.
Porque en el juego de las hipotecas, como en el ajedrez, la anticipación lo es todo.